300616尚品宅配2023年上半年现金流量报告

尚品宅配2023年上半年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2023年上半年现金流入为583,955.94万元，与2022年上半年的635,217.05万元相比有所下降，下降8.07%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为247,975.8万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的42.46%。但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了3,569.06万元的资金缺口，资金缺口的81.43%主要由筹资活动来解决。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的29.08%。这部分新增借款有98.29%用于偿还旧债。

二、现金流出结构分析

2023年上半年现金流出为544,736.89万元，与2022年上半年的613,021.26万元相比有较大幅度下降，下降11.14%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的27.42%。

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三、现金流动的稳定性分析

2023年上半年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强。2023年上半年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性明显下降。2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金；收到其他与经营活动有关的现金。现金流出项目从大到小依次是：偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2023年上半年尚品宅配筹资活动产生的现金流量净额为2,906.23万元。

五、现金流量的变化

2023年上半年现金及现金等价物净增加额为39,419.98万元，与2022年上半年的22,500.55万元相比有较大增长，增长75.20%。

2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为负3,569.06万元，与2022年上半年负17,488.09万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少

第 2 页 共 4 页 79.59%。

2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为39,881.88万元，与2022年上半年的33,383.72万元相比有较大增长，增长19.47%。

2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为2,906.23万元，与2022年上半年的6,300.16万元相比有较大幅度下降，下降53.87%。

六、现金流量的充足性评价

企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空，经营现金是不充足的。从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标

项目名称

现金流动负债比(%)

经营偿债能力

现金流动资产比(%)

经营还债期

债务偿还率(%)

2021年上半年

18.87

-0.11

13.75

-1.72

4.89

2022年上半年

6.64

-0.04

6.27

-12.15

39.96

2023年上半年

10.3

-0.01

10.43

-64.04

67.01

注释：

1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计

2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额

3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计

4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额

5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债

七、现金流动的有效性评价

从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的-1.72%。表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要"输血"维持。2023年上半年销售现金收益率为-1.72%，与2022年上半年的-7.59%相比有较大幅度的提高，提高5.86个百分点，但盈利水平仍然为负。经营活动耗费

第 3 页 共 4 页 的现金大幅度减少。2023年上半年资产现金报酬率为9.6%，与2022年上半年的5.79%相比有所提高，提高3.81个百分点。从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率有所提高。

现金盈利能力指标

项目名称

销售现金收益率(%)

资产现金报酬率(%)

收益净现率(%)

资本现金收益率(%)

2021年上半年

-12.55

12.99

-925.02

26.1

2022年上半年

-7.59

5.79

172.8

13.01

9.6

2023年上半年

-1.72

56.73

22.6

注释：

1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入

2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计

3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润

4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益

从经营活动现金流入情况来看，尚品宅配2023年上半年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023年上半年销售收现率为119.77%，与2022年上半年的106.1%相比有较大幅度的提高，提高13.67个百分点。从变化情况来看，企业2023年上半年的现金回收能力明显提高。

八、自由现金流量分析

2023年上半年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失6,291.09万元。2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为负3,569.06万元。当期经营活动使现金流量的增加，企业现金管理效率提高。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）

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