2018年，中国家电行业行业规模维持了两位数的增速，但利润增速仅为个位数。统计局数据显示，家电主营业务收入为1.49万亿元，同比增长9.9%；利润总额为1225亿元，同比增长2.46%。从企业反馈的情况来看，主要家电企业前三季度的平均增速在10%~15%，利润增速要略高于收入增速，不同子行业之间的差异很大。
2018年上半年，得益于原材料价格的回落和高端化产品的推广，白电行业的龙头企业内销成本控制比较得当，企业利润率比较平稳，利润增速保持平稳。进入下半年，家电市场整体表现比较清淡。
观望情绪较重，生产扩张比较谨慎从中国家用电器协会观察到的情况来看，2018年企业普遍预期不佳，观望情绪比较重，生产端扩张比较谨慎。究其原因，一方面是受到2017年高基数的影响；另一方面，2018年以来，国际政治经济环境比较复杂，不少企业存在观望情绪，部分产品在生产端放慢了节奏，冷柜、洗衣机、电风扇等普及度较高的产品，其产量同比均有不同程度的下滑（见图1、2）。
从国家统计局的数据看，2018年空调在生产端实现了9.9%的增长。根据对企业的调研访谈，截至2018年6月，空调企业的排产都比较饱满，进入7月后，需求回落。部分上游企业表示，空调企业对于一些关键零部件的采购有所控制，后续生产有小幅回
落，7月、8月、9月空调行业的单月
产量均呈现同比下滑态势；进入10月，
受到“抢出口”的影响，部分企业增
加了排产计划。
不同品类内销市场分化
与2017年销售良好的情况不同，
进入2018年，中国家电内销市场分化
比较明显，各品类表现迥异（见图3、
4）。根据奥维云网（AVC）的数据，
2018年，家电业零售规模为8203亿
元（包括彩电、白电、厨电、小家电等），
与去年相比增长1.0%，增速明显放缓，
彩电、吸油烟机、燃气灶、豆浆机、
榨汁机等几个品类零售额有较为明显
的下滑。另据中怡康数据（主要反映
一二线城市线下渠道情况），2018年，
吸油烟机销量同比下滑8.9%，销售额
同比下滑7.9%；燃气灶销量同比下滑
9.5%，销售额同比下滑7.1%。
2018年1~6月，受到高温的影
响，空调内销市场仍然维持较好的表
现，零售量同比增长16.6%，零售额
同比增长19.8%。但进入7月，随着
市场环境的变化，空调需求比去年同
期下滑，企业纷纷调整了策略，排产
和生产均有所下滑。空调全年销售
量同比增长2.3%，销售额同比增长
4.9%。
对于冰箱、洗衣机来讲，由于渗
透率基本饱和，终端以更新需求为主。
生产厂商都主动地将产品开发的重点
放在了消费升级上。相对于洗衣机市
场，冰箱市场竞争更激烈一些，2018
年，冰箱销量增速下滑6.2%，洗衣机
销量与去年相比基本持平。
进入2018年以来，厨电行业零
售渠道终端首次出现下滑迹象。厨
电行业的烟灶销售与地产关联较大，
2017年开始执行的较为严格的房地
产政策，对厨电产品的销售造成了
一定程度的冲击。从厨电企业反馈
的情况看，各龙头企业在销售收入
上仍然维持了正增长，但增速较往
年有明显下滑。
部分产品线上销售出现下滑
随着网上零售普及率的提升以及
专业电商在物流、配送、安装、售后
服务等环节的服务优化，线上线下的
加速融合，越来越多的家电制造企业
通过与专业电商进行战略合作提升产
品的线上渠道份额。中怡康数据显示，
2017年，主要家电产品的线上销售额
在整体渠道中的占比已经达到28%，
较去年同期增长3个百分点。
从2018年家电产品线上销售情
况来看，各品类家电产品在线上渠道
的销售情况出现了分化，不再像前两
年那样呈现全部产品高速增长的局面。
电饭煲、电压力锅、电磁炉、空气净
化器、净水设备等小家电产品均有不
同程度的下滑。其中，空气净化器下
滑明显。一方面，自全国范围内开展
环保工作以来，空气质量得到了一定
的改善，影响了一部分的需求；另一
方面，空气净化器行业逐步进入盘整
期，市场需要一个洗牌期来整顿行业
秩序。小家电在线上渠道的增速放缓，
2018年中国家用电器行业运行情况分析
中国家用电器协会信息部
资料来源：国家统计局
数据来源：国家统计局
数据来源：根据中怡康数据分析
资料来源：海关总署
数据来源：根据奥维云网数据分析
屡创新高。2018年，中国家电出口额为686.3亿美元，同比增长9.9%，与去年增速持平；进口额为45亿美元，同比增长8.1%；顺差额为641.3亿美元，首次突破600亿美元规模，同比增长10%。值得注意的是，第四季度出口增速有所放缓，12月出现负增长，这主要是由于中美贸易摩擦带来的“抢出口”进入尾声以及去年的高基数。
2018年，大/小家电和零部件出口均保持量额同比增长，均处于历史最好水平（见图5）。基于涨价效应和产品结构升级，自年初开始，中国家电产品出口额增幅高于出口量增幅的现象贯穿全年，量额增速差距呈扩大态势。
大家电出口稳步增长。自2016年3月以来，中国大家电出口一直呈现量额同增的态势。2018年，中国大家电累计出口量为2.2亿台，同比增长5.2%；出口额为259.8亿美元，同比增长9.7%，出口额增幅高于出口量增幅4.5个百分点。
小家电出口增势稳健，出口量为25亿台，同比增长5.7%；出口额为305亿美元，同比增长11.1%，首次突破300亿美元，出口额增幅高于出口量增幅5.4个百分点。
零部件出口持续向好，出口额为121.4亿美元，同比增长7.2%。其中，制冷压缩机出口额为29.5亿美元，同比增长9.6%；空调零件累计出口额为51.8亿美元，同比增长20.9%，保持高速增长。
行业发展新动力
“十二五”以来，尤其是通过实施增品种、提品质、创品牌“三品”战略和供给侧改革，家电行业转型升级进程加快，行业集中度进一步提升，品牌分化更加明显，重点企业的竞争力进一步提高，强者恒强趋势显现。
在一定程度上反映出电商渠道与线下渠道的竞争格局已经趋于稳定。
与此同时，空调、冰箱、洗衣机、热水器、吸油烟机等产品的线上渠道销售维持了较为稳定的增长。
渠道业态发生裂变
从渠道占比来看，2018年，全国大型连锁的市场份额为15%~20%，地方连锁的市场份额约为10%，家居连锁商场的市场份额为1%，百货商场的市场份额为3%~5%，专卖店的市场份额为30%~35%，电商渠道的市场份额为25%~30%，家装渠道的
市场份
额为1%~2%，工程渠道的市场份额为4%~5%。不难看出，这些渠道里并没有单一的王者，每个渠道都有其优势和适合的产品。例如，对于小家电而言，电商渠道非常重要，实体店仍是大家电的主要销售渠道，厨电产品在地产精装市场的增速很快。
不同的人群对家电产品的需求也存在很大的不同。一些消费者愿意为优质服务、高品质以及产品品牌溢价买单，也有一些消费者仍在追求性价比。从零售端数据来看，一方面，高端品牌卡萨帝近两年来表现非常突出，例如，在洗衣机整体市场销量出现小幅下滑、销售额同比增长仅有0.68%的情况下，卡萨帝洗衣机逆势增长，在2018年上半年1万元以上洗衣机市场中的份额达到74%；另一方面，拼多多也呈现爆发式增长，其平台上的一些低价、低质的家电产品也对行业造成冲击。这种消费分层现象值得关注。现阶段，细分市场的重要性已经逐步凸显，精准定位消费人群，针对细分市场，采取不同的定位策略是企业未来需要面临的重要课题。
出口额创历史新高
2018年，中国家电业进出口仍
然延续了快速增长态势，累计出口额
尤其最近两年，重点企业转型升级、实施“三品”战略的种种努力的成效开始显现。
1. 创新投入加大，自主创新能力显著提高
最近五年，中国家电行业高度重视产业转型升级和科技创新工作，技术创新能力显著提高，从以跟随、学习模仿为主，转向并跑、领跑并存的新阶段，正处于从量的积累向质的飞跃，从点的突破向创新能力全面提升转变的重要时期。在智能制造、创新技术和家电智能化的某些领域，中国甚至已经走在了前面。在龙头企业的带动下，家电企业面向全球引进高素质人才，积极建立引领型开放式技术研发体系。截至2018年底，包括压缩机等关键零部件企业，全行业拥有40个以上国家认定企业技术中心。
2017年40个家电相关上市企业（包括关键零部件）研发投入合计超过263亿元，同比增长超过30%；研发总投入占营业收入比例为3.37%，比中国电器机械和器材制造业研发投入强度1.73%高1.64个百分点。2013~2017年，美的集团研发投入超过268亿元，2017年研发投入达85亿元，2018年预计将突破100亿元。2014~2017年，格力电器研发投入合计超过177亿元，2017年研发投入达57.7亿元，2018年前三季度研发费用同比增长高达132%。不仅大企业，民营、中小家电企业在创新投入和创新效率上也有突出表现，给行业发展增添了新的动力。
2. 产品结构持续升级，中高端产品比例显著增加
家电企业积极开发新产品，改善产品结构，提升产品档次，努力满足消费者不断变化和升级的需求。节能、时尚、智能、健康成为家电产品的主要发展趋势。国内家电市场结构不断升级，变频、节能、大容量、嵌入式等高端产品，以及满足人们生活需求
的厨房电器和小家电市场份额迅速增
长。消费升级带来的高端及个性化需
求，为家电市场注入新的增长动力。
变频产品迅速普及。2018年1
〜9月，变频空调、变频冰箱、变频
洗衣机的市场零售量比重为69.6%、
50.1%和61.1%，分别比2013年提
升15.6个、38.1个和41.1个百分点。
不仅大家电变频产品呈现普及态势，
厨房电器和小家电领域的变频新品也
越来越多。微波炉、洗碗机、吸油烟机、
电风扇等领域，变频正成为产品升级
的着力点。
消费升级及家电产业结构调整双
重动力，促使近年来家电产品整体出
现大容量、高端化发展趋势。中怡
康数据显示，2018年1〜9月，三
门、多门、对开门冰箱零售量比重
合计上升到72.3%，比上年同期提升
1.73个百分点；7kg以上洗衣机已经
成为绝对主流，比重超过90%，比上
年同期提升3.67个百分点；17m3/min
大吸力吸油烟机零售量比重上升到
52.1%，同比上年增长3.8个百分点，
并正向20m3/min超大吸力方向变化；
破壁料理机市场规模为68.2亿元，同
比增长84.9%；嵌入式一体机零售额
达12亿元，同比增长104.3%；嵌入
式洗碗机零售规模达25.1亿元，同
比增长32.7%；IH电饭煲零售规模达
63.6亿元，同比增长48.8%；扫地机
器人零售规模达59.3亿元，同比增长
40.5%。线上渠道家电产品结构不断
升级。奥维云网（AVC）线上监测数
据显示，2018年1〜10月，IH电饭
煲和IH电压力煲零售额占比分别为
23.9%和5.9%，分别同比增长6.4和
2.7个百分点。
家电产品结构升级使近年来大多
数家电品类的高端产品份额显著增
长。中怡康数据显示，2018年1〜9月，
3800元以上的热水器、4867元以上
的吸油烟机、7090元以上的电烤箱和
1599元以上的搅拌机零售额占比分别
达到17.3%、19.2%、7%、12.5%和
21.5%，分别比2016年同期提升7.2
个、6.8个、3.4个、5.9个和14.1个
百分点。
3. 智能化及满足健康需求的新兴
品类迅速增加
2018年，智能、健康等新兴家电
市场呈现快速增长态势。
一是智能化产品占有率迅速提高。
奥维云网（AVC）预计，2018年，空
调、洗衣机、冰箱的智能产品零售量
渗透率将达到45.0%、24.5%和8.7%，
分别比2017年分别增长13.6个、7.1
个和1.8个百分点。中怡康线上监测
数据显示，2018年1〜9月，空气净
化器和扫地机器人智能产品渗透率为
47.3%和50.1%，分别同比提升15.8
个和3.3个百分点。单纯搭载Wi-Fi
功能实现APP远程操控的单品智能家
电屡见不鲜，但已不能满足市场需要。
家电企业正努力从人们的智慧生活场
景出发，开发出各类可以提供主动服
务的智能新品。人工智能、语音交互、
手势交互、智能感知、图像识别、视
觉定位等技术，开始越来越多地应用
在家电产品中，让部分产品初步具有
自主学习和主动控制能力，智能化水
平更高。
二是智能家电开始从单品智能向
多设备互联互通以及全场景模式升级，
品种日益丰富。中国家用电器协会联
合海尔、美的、博西家电、TCL、长
虹、海信、创维等主要家电企业，联
合制定并发布了《智能家电云云互联
互通标准》，用企业普遍易于接受的轻
量级方案，解决了不同品牌家电的互
联、互通、互懂难题，为智能家电全
场景应用的广泛推广铺平道路。
三是满足健康需求的产品都得到
积极的市场反馈，增速明显优于普通
产品。中怡康数据显示，2018年1〜
10月，洗干一体滚筒洗衣机在滚筒洗衣机零售量中的比重已达31%。奥维云网（AVC）监测数据显示，2018年1〜10月，线上迷你洗衣机零售量为135万台，同比增长48.3%，其中带烘干的迷你洗衣机零售量同比增长293.2%。中怡康线上渠道监测数据显示，2018年1〜9月，除螨仪、除菌功能电子坐便器、抑菌型电储水热水器、烘干型洗碗机、UV杀菌净水器零售额分别同比增长145.0%、75.4%、54.2%、39.8%和23.4%。
4. 家电制造智能化水平普遍提高
海尔、海信、海立、美的、九阳、老板、莱克、美菱、格力等家电核心企业先后多个项目成为工信部“智能制造试点示范”项目，为本企业各工厂及其他家电企业带来示范效应。从行业整体看，2015年以来，有能力的企业纷纷加大自动化、信息化投入，生产智能化水平普遍提高，劳动生产率提高速度大大超过成本提升速度。
5. 中国家电品牌国际影响力显著提高
中国家用电器协会根据联合国数据库各国海关数据整理分析，中国家电产品（不包括制冷压缩机及零部件）的出口规模继续保持首位，在全球出口市场的比重逐年稳步上升。根据全球进出口市场形势判断，2017年中国家电产品在全球出口市场约份额保持在38%左右，比上年进一步提升，其中大家电出口额份额为31.4%，小家电为46.4%。
中国家用电器协会根据近年产量估算，中国空调、空调压缩机、微波炉在全球产量的比重保持在70%〜80%，冰箱压缩机约为60%〜70%，冰箱/冷柜、洗衣机约为50%〜55%。
中国家电业在继续保持出口大国优势的同时，对外投资、兼并增多，自主品牌全球市场拓展加速，国际角色发生显著变化，呈现群体性崛起势
头。核心企业开始大举在海外进行生
产、研发和品牌布局，推进全球品牌
战略，取得显著进展。近年来，通过
收购、入股，海尔、美的、海信等中
国家电企业全球品牌布局日趋完善。
目前，海尔已在全球市场布局了海
尔、统帅、卡萨帝、GE Appliances、
Fisher&Paykel、AUQA、DCS、日日顺
等品牌，加上2019年即将完成收购的
Candy品牌，在全球各个不同市场形
成不同定位的品牌集群。美的则通过
合资、收购和合作，加速全球市场品
牌布局，目前在消费电器领域、暖通
及机器人等领域布局了美的、小天鹅、
东芝、AEG、CUCHEN酷晨、eureka、
Clivet、KUKA、Servotronix（高创）、
GMCC、威灵、安得物流等众多品牌，
以及全新高端品牌COLMO。海信电
器除重点发展海信、科龙、容声品牌
外，还通过收购在彩电领域布局了东
芝，在白色家电领域布局了高端品牌
Gorenje。
展望2019年
2019年，在中国经济转向注重发
展质量和“供给侧结构改革”持续推
进的背景下，中国家电业的传统增长
动能在逐步减弱。
2018年，受到房地产投资增速和
商品房销售增速放缓的影响，消费者
对传统大家电的新增需求增速有逐步
放缓的趋势，内销市场表现也比较平
淡。2019年初，国家将制定出台促进
汽车、家电等热点产品消费的措施的
消息释出。对家电行业而言，冰箱、
洗衣机、空调等家电的百户保有量已
经很高，泛泛的刺激措施效果可能不
会太明显。一般来说，冰箱和空调使
用寿命8~10年，洗衣机7~8年，热
水器、吸油烟机和灶具5~8年，以此
为参考，测算冰箱、空调、洗衣机、
吸油烟机、热水器2017的更新量分
别为3485万台、4463万台、2802万
台、1121万台、1140万台，占2017
年各自内销量的比重分别为80.3%、
55.6%、65.1%、51%、53.2%。近三年，
冰箱、洗衣机、吸油烟机、电热水器
更新换代占比在逐步提升。我们应该
意识到，随着传统家电产品保有量的
逐步提升，更新需求在总需求中的占
比已经大幅提高，是现阶段市场增长
的主要动力。
另一方面，随着居民可支配收入
的逐步增长，居民的消费需求不断升
级，高端、差异化、触及消费者痛点
的产品以及能够进一步改善居民生活
体验的新兴家电产品将成为市场增长
的另一个动力。特别是洗碗机、集成
灶等新品类的家电产品，尽管总量不
大，但增速都十分亮眼。预计2018年
洗碗机零售额将达到90.9亿元，同比
增长107.8%；零售量将达到199.4万
台，同比增长108%。2018年中国集
成灶仍维持30%左右的增速，销售额
有望突破100亿元。
出口层面，全球经济经历两年的
稳步扩张后，下行风险将明显上升，
多数国家经济增势趋于减弱。各大金
融机构和组织均对2019年的全球经济
增长预期进行了下调。另外，2019年
以特朗普政府为主的贸易保护主义思
潮席卷全球的风险仍然很高，尽管有
迹象显示中美之间的贸易谈判有成功
的趋势，但中美之间的不稳定因素仍
然很多。同时，由于2018年家电出
口基数较高，2019年家电出口增速将
面临较大压力的风险，叠加部分跨国
公司战略调整，产能转移等多种风险，
预计2019年中国家电业出口增速或
将明显放缓，能维持5%左右的增长，
已属不易。我们也应该意识到，家电
行业的海外市场拓展不能仅仅依靠产
品出口，推进国际化战略转型、打造
全球品牌等都是企业在这一阶段应该
考虑的发展重点。器

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