自粘墙纸工程项目现金流量分析

2023年4月21日发(作者：集成墙板厂家联系电话)

自粘墙纸工程项目

现金流量分析

一、资金时间价值与资金等值

（一）资金的时间价值

任何项目的建设与运行，都有一个时间上的延续过程。对于投资

者来说，资金的投入与收益的获取往往构成一个时间上有先有后的现

金流量序列。要客观地评价项目的经济效果，不仅要考虑现金流出与

现金流入的数额，还必须考虑每笔现金流量发生的时间。

在不同的时间付出或得到同样数额的资金在价值上是不等的。也

就是说，资金的价值会随时间发生变化。今天可以用来投资的一笔资

金，即使不考虑通货膨胀因素，也比将来可获得的同样数额的资金更

有价值。因为当前可用的资金能够立即用来投资并带来收益，而将来

才可取得的资金则无法用于当前的投资，也无法获取相应的收益。不

同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。

对于资金的时间价值，可以从两个方面理解。

首先，资金随着时间的推移，其价值会增加，这种现象叫资金增

值。资金是属于商品经济范畴的概念，在商品经济条件下，资金是不

断运动着的。资金的运动伴随着生产与交换的进行，生产与交换活动

会给投资者带来利润，表现为资金的增值。从投资者的角度来看，资

金的增值特性使资金具有时间价值。

其次，资金一旦用于投资，就不能用于现期消费。牺牲现期消费

是为了能在将来得到更多的消费，个人储蓄的动机和国家积累的目的

都是如此。从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期

消费的损失所应作出的必要补偿。

在经济分析中，对资金时间价值的计算方法与银行利息的计算方

法基本相同。实际上，银行利息也是一种资金时间价值的表现方式。

（二）利息和利率

利息是占用资金所付出的代价或借出资金所获的报酬，它是资金

时间价值的表现形式之一。通常用利息额作为衡量资金时间价值的绝

对尺度，用利息率作为衡量资金时间价值的相对尺度。利息率简称为

利率。

利率是国家宏观经济管理的重要杠杆之一，利率的高低由以下因

素决定：

（1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。

在通常情况下，社会平均利润率是利率的上限。因为如果利率高于利

润率，借款人无利可图就不会发生借贷。

（2）社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上

借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，利率

便上升。

（3）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高；风险越

小，利率越低。

（4）通货膨胀对利率的波动有直接的影响，通货膨胀会导致资金

贬值，可能会使利息无形中成为负值。

（5）借出资本的时间长短也是影响因素之一。贷款期限长，不可

预见的因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。

1．单利计算

单利是指在计算利息时，仅用最初本金来加以计算，而不计入在

先前利息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计

息方法。

2．复利计算

某一计息周期的利息是由本金加上先前计息周期所累积利息总额

之和来计算的，该利息称为复利，即通常所说的“利生利”“利滚

利”。

复利计息比较符合资金在社会再生产过程中运动的实际状况。因

此，在现实中得到广泛的应用。在投资分析中，一般采用复利计算。

3．名义利率与有效利率

在复利计算中，计算利率的周期通常以年为单位，它可以与计息

周期相同，也可以与计息周期不同。当计息周期小于一年时，如按半

年一次、每季一次、每月一次或每日一次计算利息时，则一年内的复

利计算次数分别为2、4、12或365等，这种情况下就出现了名义利率

和有效利率的差别。

名义利率是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数所得的年利

率。

若计息周期月利率为1%，则年名义利率为12%，很显然，计算名

义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。通

常所说的年利率都是名义利率。

（三）资金等值的概念

在资金时间价值的计算中，等值是一个十分重要的概念。资金等

值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金

可能具有相等的价值。例如现在的100元与一年后的106元，数量上

并不相等，但如果将这笔资金存入银行，年利率6%，则两者是等值的。

二、现金流量与现金流量图

（一）现金流量的概念

任何一项投资活动都离不开资金活动，而在这个资金活动中必然

要涉及到现金流量的问题。现金流量是一个综合概念，从内容上看它

包括现金流入、现金流出和净现金流量3个部分；从形式上看它包括

各种形式的资金交易，如货币资金的交易和非货币（货物、有价证券

等）的交易。

在投资建设中，一切投资项目都可以抽象为现金流量系统。从项

目系统角度看，凡是在某一时点上流入项目的货币称为现金流入量

（或正现金流量），记为C1，现金流入是在项目的整个计算期内流入

项目系统的资金，如营业收入、捐赠收人、补贴收入、期末资产回收

收入和回收的流动资金等；而流出项目的货币称为现金流出量（或负

现金流量），现金流出是在项目的整个计算期内流出项目系统的资金，

如企业投入的项目建设投资、流动资金、上缴的税金及附加、借款本

金和利息的偿还、上缴的罚款、购买原材料等的支出、支付工人的工

资等都属于现金流出；同一时点上的现金流入量与现金流出量之差

（或其代数和）称为净现金流量，当现金流人大于现金流出时，净现

金流量为正，反之为负。

现金流入量、现金流出量及净现金流量统称为现金流或现金流量。

（二）现金流量图

进行项目经济评价时，经常需要借助于现金流量图来分析各种现

金流量的流向（支出或收入）、数额和发生时间。所谓现金流量图，

就是一种反映经济系统资金运动状态的图式。

1．以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表

示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。

整个横轴又可看成是所考察的“系统”。

2．相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，在

横轴上方的箭线表示现金流入，即收益；在横轴下方的箭线表示现金

流出，即费用。

3．在现金流量图中，箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值

的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。

4．箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

由此可见，现金流量图有三要素：现金流量的大小（资金数额）、

方向（资金流入或流出）和作用点（资金发生的时间点）。

三、项目背景分析

自粘墙纸是一种家装材料。自粘墙纸犹如贴纸一样，自带不干胶

直接撕下就可以使用，所以装饰墙面非常简单、方便。在墙纸的使用

中自粘墙纸的使用率一直都是比较高的。自粘墙纸作为一种比较廉价、

方便的壁纸受到许多业主的、租房者以及学生的喜爱。

与其他需要刷胶的墙纸相比，自粘墙纸不需要再涂抹胶水，于是

就不会带来胶水中的有害物质，故安全环保、无毒、无污染。自粘墙

纸色彩丰富、图案多样，完全能够满足业主对色彩图案的追求，除了

装饰墙面外，自粘墙纸还可贴在普通玻璃杯、鞋盒外部来做装饰之用，

为生活增加些许乐趣。

自粘墙纸具有一定的吸音、隔热、防霉、防菌、防虫功能，且还

有较好的抗老化性，表面易于清洁，现已是家装的一种潮流和趋势。

由于自粘墙纸自带不干胶，而且背面有网格线，所以撕下来就可以直

接贴在墙面上，非常方便容易。市场上的自粘墙纸一般是45厘米宽，

每卷8—10米，平均2元多一米，每卷价格则在16—20多元左右。可

见自粘墙纸的价格是比较低的。

中国墙纸墙布行业起步较晚，但发展迅速，墙布行业的产量更是

在近五年实现了高速增长。据统计，截至到2018年中国墙纸产量为

13.21亿平方米，同比降低26.5%，墙布产量为10.8亿平方米，同比

增长53.8%。预计2019年中国墙纸产量将达15.44亿平方米;墙布产量

将达12.38亿平方米。

销量方面，据统计，截至到2018年中国墙纸销量为8.17亿平方

米，同比降低24.2%，预计到2020年中国墙纸销量将在7.21亿平方米。

2018年中国墙布销量为7.28亿平方米，同比增长72.9%，预计到2020

年中国墙布销量将在12.33亿平方米左右。

近年来墙纸市场的管理正在逐步规范，墙纸产品也由过去的全进

口逐渐向自主生产转化。国产墙纸的质量、花色、品种、档次、功能

方面完全可与国外墙纸媲美，有的品牌已达到国际水平。在装饰效果、

使用功效上墙纸产品的设计比其他墙面装饰材料更有品位，更具艺术

化，更能符合个性特点。这奠定了行业差异化、高端化的基础。

四、项目名称及建设性质

（一）项目名称

自粘墙纸工程项目

（二）项目建设性质

本项目属于新建项目

五、项目承办单位

（一）项目承办单位名称

xx（集团）有限公司

（二）项目联系人

邵xx

（三）项目建设单位概况

未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和

谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”

的企业责任，服务全国。

公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提

升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申

报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内

涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提

高区域内企业影响力。

公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”

的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以

“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发

展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治

理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实

力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来

的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。

六、项目实施的可行性

（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础

目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游

客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。

（二）国家政策支持国内产业的发展

近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国

家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴

产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健

康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。

七、项目建设选址

本期项目选址位于xxx，占地面积约97.00亩。项目拟定建设区域

地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件

完备，非常适宜本期项目建设。

八、建筑物建设规模

本期项目建筑面积101120.25㎡，其中：主体工程68766.37㎡，

仓储工程11069.12㎡，行政办公及生活服务设施10447.86㎡，公共

工程10836.90㎡。

九、项目总投资及资金构成

（一）项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资30624.17万元，其中：建设投资25304.24